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　　Display Supply Chain Consultants （DSCC） 近期發(fā)布最新報(bào)告 Quarterly Display Capex and Equipment Service． 也是全球唯一追蹤以及預(yù)測(cè)顯示設(shè)備市場(chǎng)的報(bào)告。

　　如圖1所示，2017年第一季度隨著顯示市場(chǎng)資本支出季度增長(zhǎng)8％，年度增長(zhǎng)106％的趨勢(shì)下，設(shè)備市場(chǎng)季度增長(zhǎng)6％，年度增長(zhǎng)93％，達(dá)45億美金規(guī)模。DSCC 首席執(zhí)行官Ross Young說(shuō)道：“顯示設(shè)備市場(chǎng)史無(wú)前例的增長(zhǎng)，是由于兩個(gè)主要的投資周期同時(shí)發(fā)生。第一個(gè)周期來(lái)源于OLED在智能手機(jī)應(yīng)用替代LCD的市場(chǎng)，這個(gè)周期預(yù)計(jì)將會(huì)持續(xù)到下個(gè)5年間，主要供給智能手機(jī)市場(chǎng)以及等同于2－5倍LCD工廠(chǎng)成本的資本密集型柔性顯示OLED工廠(chǎng)。OLED投資將一直會(huì)持續(xù)，不僅僅是因?yàn)镺LED顯示畫(huà)質(zhì)，能夠減輕重量以及縮小厚度等優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也是由于能夠?qū)崿F(xiàn)柔性顯示，可彎曲可折疊產(chǎn)品的形態(tài)，這些產(chǎn)品能夠給OLED面板廠(chǎng)商以及手機(jī)品牌廠(chǎng)商帶來(lái)較高的利潤(rùn)和營(yíng)收，也是較難替代的市場(chǎng)。第二個(gè)周期來(lái)源于60寸與大尺寸4K TV面板供給緊張，未來(lái)數(shù)年將至少有五座10．5代線(xiàn)產(chǎn)生來(lái)解決產(chǎn)品價(jià)格以及成本問(wèn)題。這些世代線(xiàn)投資較高，驅(qū)動(dòng)了顯示設(shè)備市場(chǎng)到達(dá)高點(diǎn)”。

　　Figure 1： Quarterly Display Equipment Revenues and Growth

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　如圖2所示，Canon在2017年第一季度以16％的份額成為領(lǐng)先設(shè)備廠(chǎng)商，年度增長(zhǎng)超過(guò)500％，在光刻與蒸鍍?cè)O(shè)備類(lèi)別中占比超過(guò)50％的份額。Cannon自2014年第三季度起第一次銷(xiāo)售曝光機(jī)數(shù)量超過(guò)Nikon，其子公司Tokki在OLED蒸鍍市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。AMAT由于在CVD和柔性顯示OLED無(wú)機(jī)PECVD封裝領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)位居第二。SFA在自動(dòng)化設(shè)備以及其他設(shè)備出給三星顯著的出貨量因此位居第三。總的來(lái)說(shuō)，10家公司的增長(zhǎng)率表現(xiàn)平均高于50％，而前六家增長(zhǎng)率平均高達(dá)90％。一般來(lái)說(shuō)，設(shè)備廠(chǎng)商由于OLED特別是柔性O(shè)LED市場(chǎng)的增長(zhǎng)，他們的成長(zhǎng)會(huì)更加快。這些公司包括做高分子涂層的Toray Engineering，做高分子固化的Tera Semicon 與 Viatron ，激光制程的AP Systems，以及做封裝的AMAT，Jusung與Kateeva等。

　　Figure 2： Q1’17 Display Equipment Supplier Revenue Share and Growth

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　由于韓國(guó)與中國(guó)的一些設(shè)備廠(chǎng)商也在競(jìng)爭(zhēng)份額，所以其它類(lèi)別的份額也會(huì)增長(zhǎng)的很快。同時(shí)由于柔性顯示OLED制程中協(xié)作的額外步驟，自動(dòng)化設(shè)備增長(zhǎng)也是非常快的，因此后續(xù)我們將會(huì)添加進(jìn)入更多的韓國(guó)與中國(guó)廠(chǎng)商在自動(dòng)化設(shè)備分類(lèi)。

　　設(shè)備廠(chǎng)商財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整合如圖3所示，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到了13％，凈利潤(rùn)高達(dá)10％。

　　Figure 3： Q1＇16 － Q1＇17 Margins for Display Equipment Suppliers

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　Ross Young認(rèn)為設(shè)備資本擴(kuò)張強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)將貫穿整個(gè)2017．此外，由于LG和三星將從2019年拉進(jìn)一些OLED訂單到2018，顯示設(shè)備營(yíng)收在2018年也將繼續(xù)增長(zhǎng)。

　　DSCC’s Display Capex and Equipment Service 報(bào)告通過(guò)累積式數(shù)據(jù)在產(chǎn)房設(shè)備的規(guī)劃，按照不同的公司，技術(shù)，區(qū)域，基板尺寸等檢視工廠(chǎng)產(chǎn)能。如圖4所示，OLED投入產(chǎn)能年復(fù)增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為40％，達(dá)到4千1百萬(wàn)平方米，柔性顯示OLED投入產(chǎn)能年復(fù)增長(zhǎng)率為82％，達(dá)2千3百萬(wàn)平方米，占OLED 56％ 產(chǎn)能份額。柔性顯示OLED投入產(chǎn)能預(yù)計(jì)將在2019年趕超LTPS LCD的投入產(chǎn)能。以O(shè)LED產(chǎn)能來(lái)看，三星首當(dāng)其沖，但是由于LG著重在TV，將消耗較大面積，LG有可能在2021年追上三星，依賴(lài)于10．5代OLED工廠(chǎng)上線(xiàn)的確切時(shí)間。然而，以柔性顯示OLED產(chǎn)能看，三星并不希望很快陷入，在2021年僅占據(jù)40％份額，BOE緊隨LG位居第三，如圖5所示。

　　Figure 4： OLED vs． Flexible OLED Capacity

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　Figure 5： Flexible OLED Capacity by Supplier

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　以所有顯示產(chǎn)能來(lái)看，假設(shè)到2021年間沒(méi)有任何工廠(chǎng)關(guān)閉，LCD產(chǎn)能預(yù)計(jì)年復(fù)增長(zhǎng)率在6．6％，按區(qū)域來(lái)看，如圖6所示，中國(guó)將從2017年位居領(lǐng)先位置并在2021年達(dá)到近一半全部顯示產(chǎn)能。以廠(chǎng)商來(lái)看，LCD與OLED產(chǎn)能一起，BOE將從2019年起位居領(lǐng)先位置，但與與LG之間的差距非常小，如圖7所示。然而如果我們只看LCD產(chǎn)能如圖8所示，BOE在2021年的優(yōu)勢(shì)將擴(kuò)展到5％的空間。

　　Figure 6： Display Capacity by Region

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　Figure 7： LCD and OLED Input Capacity by Supplier

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　Figure 8：  LCD Input Capacity by Supplier

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　如圖9所示，8．5代線(xiàn)長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)市場(chǎng)，然而，10．5代線(xiàn)增長(zhǎng)迅速預(yù)計(jì)在2021年趕超六代線(xiàn)，占15％份額，六代線(xiàn)從2017－2021年間穩(wěn)定在15％市占率左右，五代線(xiàn)以下的世代線(xiàn)將掉至2％并且有較多將會(huì)關(guān)閉。

　　Figure 9： Area Capacity by Glass Size

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　DSCC最新的設(shè)備資本支出報(bào)告針對(duì)各種假設(shè)條件做出切合目前實(shí)際情況分析，如有多少六代線(xiàn)OLED手機(jī)工廠(chǎng)是必須的，多少10．5代線(xiàn)工廠(chǎng)能夠滿(mǎn)足60寸以上的需求等等。同時(shí)還提供了設(shè)備廠(chǎng)商設(shè)計(jì)規(guī)格，市場(chǎng)份額按設(shè)備類(lèi)別以及分析面板廠(chǎng)商和設(shè)備廠(chǎng)商的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#