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整機(jī)大廠又加單,加劇面板供不�(yīng)�

編輯:chinafpd 2024-03-08 17:59:27 瀏覽�919  來源�

  為了�(wěn)定住�(jià)格走�(shì),從去年Q4開始面板廠早早醞釀春節(jié)期間將要大幅減產(chǎn)的計(jì)劃�

  此次面板漲價(jià)要分兩�(gè)階段來看,第一階段,由于日本地震造成偏光片材料廠商瑞翁停工停�(chǎn),加上紅海危�(jī)愈演愈烈引發(fā)的貨�(yùn)周期變長和航海費(fèi)用的增加,給市場帶來恐慌情緒,市場供�(yīng)緊張的氛圍愈�(fā)濃烈。為保證供應(yīng)鏈安全,TV整機(jī)廠恢�(fù)面板采購需求�

  第二階段,隨著面板價(jià)格上漲的信號(hào)愈發(fā)明顯�2月面板廠大幅減產(chǎn)和放假,打亂了整�(jī)廠的正常的采購節(jié)奏,整機(jī)廠開始擔(dān)心采購動(dòng)作慢半拍�(dǎo)致后�(xù)采購�(jià)格偏高,�(jìn)而積極增加采購訂單,甚至為國�(nèi)618還有海外體育賽事提前備貨,�(jìn)一步造成面板供不�(yīng)求,推動(dòng)面板�(jià)格的上漲�

  2月面板廠大幅減產(chǎn),打亂TV整機(jī)廠正常采購需�

  �?yàn)榇箨懨姘鍙S基本都踐行按照大部分�(chǎn)線休�2周的策略來執(zhí)行,在這期間銷售、物流和工廠人員都放假,�(dǎo)致生�(chǎn)和出貨都短暫停歇,面板廠出貨�(jì)劃大幅削減,根據(jù)奧維睿沃(AVC Revo)《AVC�(chǎn)�(yè)�-全球電視面板�(chǎn)銷存月度�(bào)告��2月全球電視面板出貨計(jì)�16M,遠(yuǎn)低于2023�1月同樣因?yàn)榇蠓鶞p�(chǎn)的出貨低�(diǎn),面板廠控制出貨節(jié)奏,造成市場供不�(yīng)求,整機(jī)廠訂單被延后�3月份滿足�3月份面板廠稼�(dòng)率提升,出貨�(jì)劃逐漸恢復(fù)�

  23.01-24.03F 面板廠分月度出貨�(yù)�

  �(shù)�(jù)來源:奧維睿沃(AVC Revo� Unit:Mpcs�%

  整機(jī)廠增加采購計(jì)劃,加劇面板供不�(yīng)�

  TOP品牌廠考慮TV市場需求并無好�(zhuǎn),但是黑天鵝事件頻繁,瑞翁COP膜材�(chǎn)能在日本地震中受到影響,雖然工廠已經(jīng)在恢�(fù)過程中,但是COP膜短缺的影響持續(xù),CSOT/AUO/Sharp等廠商產(chǎn)能受到不同程度影響,例如華星的高端面板主要供�(yīng)給頭部客戶三�/TCL/小米/Sony,COP膜緊缺造成其面板供�(yīng)不足,結(jié)�(gòu)性短缺的影響被放大�

  過完春節(jié)至今,整�(jī)廠增加采購計(jì)劃,�(jù)奧維睿沃(AVC Revo��(diào)查,今年第一季度,TOP 11整機(jī)廠采購量增加�41M,環(huán)比恢�(fù)增長,第二季度采購量將�(jìn)一步提升至47M,需求恢�(fù)下,整機(jī)廠不得不接受面板廠提出來的漲�(jià)訴求,以確保其自身供�(yīng)鏈的安全和穩(wěn)定�

  22Q1-24Q2F Top11整機(jī)廠面板采購量變化

  �(shù)�(jù)來源:奧維睿沃(AVC Revo� Unit�%

  �(jià)格周期縮短,維持溫和上漲趨勢(shì)

  今年2月份開始,在TV面板市場缺貨的過程中,面板價(jià)格開始拉漲,在面板采購需求的支持下,面板�(jià)格的上漲趨勢(shì)明確,參考本輪漲�(jià)過程,跟2023年拉漲節(jié)奏類似,但是面板廠策略有所�(diào)整,�(jià)格漲幅又有所差異�

  22.06-24.06F電視面板�(jià)格趨�(shì)

  �(shù)�(jù)來源:奧維睿�(AVC Revo) , Unit�$

  �1)面板廠持續(xù)�(dòng)�(tài)控產(chǎn),價(jià)格周期縮短為12�(gè)�

  過往�(jià)格漲跌周期伴隨著�(chǎn)能的�(kuò)張和退出,面板廠維持高稼動(dòng)率運(yùn)行,疊加需求端周期性變化,�(dǎo)致面板供需波動(dòng),�(jìn)而引�(fā)面板�(jià)格的波動(dòng)。但是從去年開始的漲�(jià)周期�(nèi),起主導(dǎo)作用的是面板廠產(chǎn)線稼�(dòng)率的�(dòng)�(tài)�(diào)整,因此�(jià)格波�(dòng)周期分析�(zhuǎn)�?yōu)椋好姘褰祪r(jià)→稼動(dòng)降低→面板漲價(jià)→稼動(dòng)提升→面板降價(jià)-稼動(dòng)率降低,這樣的周期循�(huán),一方面,面板價(jià)格漲跌變得更有預(yù)期性,另一方面面板�(jià)格波�(dòng)周期縮短,從過去�16~24�(gè)月縮短為�(xiàn)在的12�(gè)月左右�

  去年隨著面板�(jià)格的上漲,面板廠稼動(dòng)率緩慢提升,7月份面板廠UT到達(dá)最高點(diǎn)83%,隨著備貨周期結(jié)束,需求的下降,面板價(jià)格出�(xiàn)下滑的趨�(shì),短暫下�3�(gè)月后止跌。過完春節(jié),整�(jī)廠面板需求恢�(fù)以后,面板廠順勢(shì)拉升稼動(dòng)率,今年3月份整體平均稼動(dòng)率將提升�83%,但面板依然供不�(yīng)求,面板廠商�(jìn)一步推�(dòng)這一波價(jià)格的上漲�

  �2)面板廠盈利明顯改善,價(jià)格溫和上�

  2023�2月當(dāng)�(shí)面板�(jià)格處于現(xiàn)金成本線附近,面板廠均虧損嚴(yán)重,所以面板廠扭虧目標(biāo)�(qiáng)烈;根據(jù)奧維睿沃(AVC Revo)《AVC�(chǎn)�(yè)�-全球電視面板�(jià)格月度報(bào)告�,去年漲�(jià)過程中單月價(jià)格漲幅較大,65/75寸單月持�(xù)10美金左右的漲幅,�(jìn)入到5月份,面板廠才基本實(shí)�(xiàn)扭虧�

  雖然�(jīng)歷去年Q4�(jià)格的短暫下調(diào),但是TV面板�(jià)格依然保持較高的盈利性,�(jù)奧維睿沃(AVC Revo��(diào)查,今年Q1主要面板廠的TV面板盈利性在15%左右。因此相較去年,今年面板廠經(jīng)營狀況明顯好�(zhuǎn), 考慮TV整機(jī)廠經(jīng)營壓力的增加和對(duì)持續(xù)漲價(jià)的抱怨,今年面板�(jià)格雖然上漲,但是漲幅相對(duì)溫和�3月面板廠65/75寸報(bào)�(jià)漲幅3-5美金左右,這也能容易被整機(jī)廠所接受�

  面板廠策略的�(zhuǎn)變,面板�(jià)格走�(shì)的分析邏輯發(fā)生改變,面板廠對(duì)其產(chǎn)線動(dòng)�(tài)控產(chǎn)的方式將�(huì)更加靈活,面板價(jià)格走�(shì)將變得更有預(yù)期性�

  來源�奧維睿沃(AVC Revo�

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